锂电新能源又爆发!还能上车么?嘉实、天弘等

  发布时间: 2021年11月25日 12:35:47   作者: 广丰能源网

【锂电新能源又爆发!还能上车么?嘉实、天弘等六大基金经理最新研判】究竟这一波新能源板块又起舞,是一波反弹还是反转?估值是否高估?投资者应该如何借道基金布局?对此,记者专访了嘉实基金成长风格投资总监姚志鹏、天弘基金股票投资研究部制造组组长谷琦彬、国泰新能源车ETF基金经理徐成城、融通新能源汽车基金经理王迪、诺德基金经理谢屹、海富通基金量化投资部投资经理石恒哲。(中国基金报)


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  新能源领域是今年市场“YYDS”,在沉寂了一段时间之后又开始爆发。10月29日宁德时代盘中一度创新高,市值一度超1.5万亿,隆基股份涨超9%。

  究竟这一波新能源板块又起舞,是一波反弹还是反转?估值是否高估?投资者应该如何借道基金布局?对此,中国基金报记者专访了嘉实基金成长风格投资总监姚志鹏、天弘基金股票投资研究部制造组组长谷琦彬、国泰新能源车ETF基金经理徐成城、融通新能源汽车基金经理王迪、诺德基金经理谢屹、海富通基金量化投资部投资经理石恒哲

  这些基金人士认为,政策面不断加持、基本面良好等因素促发了此次新能源板块走强,而不少人士认为这一板块具备中长期投资价值,光伏、新能车等领域被看好。而借道基金参与其中,投资者要注意需关注基金实际持仓结构,此外最好用更长周期去观察主动管理的基金经理在下行期的业绩情况。

  多因素引发新能源走强

  中国基金报:沉寂了一段时间的新能源板块又走势强势,你认为这一波上涨和之前逻辑是否有不同?什么引起近期新能源板块的崛起?

  姚志鹏:市场往往受企业盈利、流动性和风险偏好等多种因素影响,阶段波动是正常的。

  近期《碳达峰碳中和工作的意见》正式发布,进一步明确了总体目标和空间,如2025年绿色低碳循环发展的经济体系初步形成,非化石能源消费比重达到20%左右;到2030年,非化石能源消费比重达到25%左右;到2060年,非化石能源消费比重要达到80%以上。

  新能源板块是国家战略支持的方向,政策态度相对明确,也是实现碳达峰碳中和目标所必需鼓励的领域。目前新能源产业趋势仍然在快速推进,持续看好能源变革下产业链优质企业的投资机会。我们认为需求端因素才是真正长期的主导力量。我们认为,作为新科技终端的智能汽车等将是中长期最重要的产业方向之一。

  徐成城:按照目前数据来看,今年1-9月份,能源车厂商批发渗透率为13.7%,而2020年这一数据仅为5.8%,2021年渗透率相比于2020年同比增长超200%,仅从渗透率变动即可看出,今年新能车板块已经完成了从量变到质变的突破,且单看9月份数据,自主品牌中的新能源车渗透率已经达到33%,而从目前的13.7%到规划中的40%,仍近3倍的增长空间,从当前品牌渗透率差异来看,国产品牌将最大程度从中受益。

  此外,中美关系近期出现的缓和迹象也将给整个新能车产业链带来更多的合作机会,同时也意味着全球分工产业链将有可能会逐步恢复,进而使得汽车缺芯等问题逐步得到解决。中美关系缓和后一定程度上也会使得今年四季度新能源车的产销数据再上一个新的台阶,预计接下来几个月相应数据仍有不断超预期的可能。

  王迪:大主题是政策的不断加持。碳中和、碳达峰政策的进一步明确,光伏风电大基地等更加细化的政策。同时新能源和电动车的基本面良好,业绩尤其是电动车表现靓丽。

  谢屹:我们认为目前的新能源板块的股价上升乃至创出新高主要有两方面的原因。一个是业绩方面的,在最近在陆续公布的三季报中,我们从板块层面看到新能源与电动汽车还是比较亮眼的,龙头企业有高双位数甚至翻倍的同比增长。这相比于其他行业还是有相对优势的。其次,是市场资金层面的。在经济短期遇到放缓的阶段,其他行业相对增速都同比回落的大环境下,资金自然青睐增长确定甚至加速的行业和板块,导致相关板块股价领先大盘,走出独立的行情。如果要说与前期上涨的不同的话,这次可能预期的成份少了一些,业绩的成份多了一些。

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