从化石燃料撤资130亿美元 全球最大主权基金看好可再生能源

  发布时间: 2019年09月18日 00:34:56   作者: 广丰能源网

从化石燃料撤资130亿美元 全球最大主权基金看好可再生能源

世界最大的主权财富基金——挪威政府(全球)养老基金,将从化石燃料领域撤资130亿美元。挪威议会于当地时间6月12日通过决议,要求挪威政府(全球)养老基金从化石燃料领域撤出超过130亿美元的投资。其中,预计从煤炭领域撤资60亿美元,从石油勘探和生产企业撤资70亿美元。

据了解,这是该基金迄今为止规模最大的撤资,涉及8家煤炭企业和约150家石油生产商。根据挪威政府早前的声明,被富时罗素归类为“0533勘探与生产”部门的“0001石油与天然气”将被排除在挪威政府(全球)养老基金的基准指数和投资领域之外。

上述决议同时还规定,该基金首次获得授权,未来将可动用2%的资产直接投向未上市的可再生能源项目,其中优先投资发达国家的风能和太阳能发电项目。据悉,其管理资产总额的2%相当于200亿美元。

成也石油 “撤”也石油

根据主权财富基金研究所的最新排名数据,挪威政府(全球)养老基金(Government Pension Fund Global,下称“GPFG”)以1.07万亿美元的资产管理规模排名全球第一。

该基金大规模从化石燃料领域撤资是个标志性事件。其前身是1990年成立的挪威石油基金,早期主要投资于当时利润丰厚的石油产业。后来被纳入政府退休基金体系,2006年正式更名为政府(全球)养老基金,并与政府(挪威)养老基金共同组成挪威政府养老基金体系。

GFPG能成为世界排名第一的主权财富基金,要归功于早期对石油的投资。挪威是全球排名前十的石油与天然气出口国,石油为其经济支柱产业。据英国《金融时报》报道,截至2016年底,GFPG约一半资产来源于投资收益,另有45%来自油气收入,剩下的则来自汇率波动。

对于这次撤资,“目标是减少我们的共同财富对油价持续性下跌的脆弱性。”挪威财政部长Siv Jensen在声明中解释道。

石油的回报率下降早已出现端倪。GFPG2017年年报显示,GFPG投资在石油和天然气行业的回报率仅有4.1%,远远低于科技、原材料、工业等行业,其回报率分别为32.4%、27.1%、22.9%。虽然石油和天然气投资回报与电讯投资回报一起垫底,但是石油和天然气的投资比重是5.6%,远远超过电讯的2.8%。

2017 年以行业分类的基金权益投资回报率

从化石燃料撤资130亿美元 全球最大主权基金看好可再生能源

资料来源:GOVERNMENT PENSION FUND GLOBA ANNUAL REPORT 2017.

在2017年,GFPG的财务顾问挪威银行曾建议GFPG出售其持有的数十亿美元的石油股票,以避免原油价格持续性下跌的风险。

然而,政府任命的委员会当时拒绝了该提议,并警告道,单一的投资策略会对基金的回报率产生重大影响。该委员会还表示,“出售能源股将挑战该基金目前分布广泛的投资策略。”据了解,GFPG追求的就是构建一个高度分散化的投资组合。截至2017年12月31日,挪威主权财富基金投资于72个国家和地区的9146家企业。

但是GPFG2018年的年报并不好看。该基金在2018年的总回报率是-6.15%,损失4850亿挪威克朗(约合570亿美元)。这是仅次于2008年全球金融危机的最差回报,也是自2011年以来的首次亏损。

仍是能源领域的主要参与者

对于2018年的亏损,GPFG的策略除了从石油勘探及生产企业撤资外,还加大对股市的投入。基金管理者表示,2018年年底以及2019年年初已大举加仓股市,并扳回了2018年的部分损失;同时基金还将加快出售非上市房地产资产的步伐,未来计划配置更多的股票资产。

此外,此次撤资并不代表GPFG与化石燃料领域彻底切割。“出售石油和天然气的勘探生产商更为准确,而不是出售能源行业。只要石油和天然气公司致力于与可再生能源相关的活动,GPFG仍可继续投资。”Siv Jensen补充道。

截至2018年底,GPFG对石油和天然气公司的投资占了股票投资组合的5.8%。其中,持股最多的荷兰皇家壳牌公司。在石油天然气领域的前十大持股公司中,没有一家被排除在GPFG的基准指数之外。

埃克森美孚、道达尔、巴西国家石油公司、荷兰皇家壳牌等全球领先的石油公司仍将继续被纳入GPFG的基准指数和投资领域。

福布斯专栏作家吉姆·柯林斯表示,挪威的GPFG仍然是未来能源领域的主要参与者,无论是可再生能源还是化石燃料。

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