[年报]天治基金管理有限公司:天治低碳经济混合:2018年年度报告摘要

  发布时间: 2019年09月16日 20:44:38   作者: 广丰能源网

[年报]天治基金管理有限公司:天治低碳经济混合:2018年年度报告摘要   时间:2019年03月27日 14:36:31 中财网    
天治低碳经济灵活配置混合型证券投资基

2018年年度报告摘要


2018年
12月
31日

基金管理人:天治基金管理有限公司
基金托管人:中国民生银行股份有限公司
送出日期:2019年
3月
27日


天治低碳经济混合
2018年年度报告摘要

§1重要提示


1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意,并由董事长签发。


基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于
2019年
3月
22日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。


本基金
2016年
4月
18日由天治品质优选混合型证券投资基金通过转型变更而来。


本报告期自
2018年
1月
1日起至
12月
31日止。



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天治低碳经济混合
2018年年度报告摘要

§2基金简介


2.1基金基本情况
基金简称天治低碳经济混合
基金主代码
350002
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日
2016年
4月
18日
基金管理人天治基金管理有限公司
基金托管人中国民生银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
42,473,162.85份
基金合同存续期不定期


2.2基金产品说明
投资目标在灵活配置股票和债券资产的基础上,精选受益于低
碳经济的主题相关企业,追求持续稳健的超额回报。

投资策略
1、资产配置策略
资产配置策略方面,本基金将采取战略性资产配置和
战术性资产配置相结合的资产配置策略,根据宏观经
济运行态势、政策变化、市场环境的变化,在长期资
产配置保持稳定的前提下,积极进行短期资产灵活配
置,力图通过时机选择构建在承受一定风险前提下获
取较高收益的资产组合。

本基金实施大类资产配置策略过程中还将根据各类证
券的风险收益特征的相对变化,动态优化投资组合,
以规避或控制市场风险,提高基金收益率。

2、股票投资策略
在全球气候变暖的背景下,以低能耗、低污染为基础
的“低碳经济”成为全球热点。低碳经济是一种以低
能耗、低污染、低排放为特点的发展模式,是以应对
气候变化、保障能源安全、促进经济社会可持续发展
有机结合为目的的新规则。本基金将沿着低碳经济的
路线,把握其中蕴含的投资机会。

业绩比较基准中证内地低碳经济主题指数收益率×50%+中证全债指
数收益率×50%
风险收益特征本基金为混合型基金,其长期平均风险和预期收益水
平低于股票型基金,高于债券型基金、货币市场基金。



2.3基金管理人和基金托管人

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项目基金管理人基金托管人

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名称天治基金管理有限公司中国民生银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名赵正中罗菲菲
联系电话
021-60371155 010-58560666
电子邮箱
zhaozz@chinanature.com.cn tgbfxjdzx@cmbc.com.cn
客户服务电话
400-098-4800(免长途通话
费用)、021-60374800
95568
传真
021-60374934 010-58560798

2.4信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网


基金年度报告备置地点基金管理人及基金托管人的办公场所


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§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况


3.1主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元


3.1.1期间数据和指标
2018年
2017年
2016年
4月
18日
(基金合同生效日)2016

12月
31日
本期已实现收益
-12,328,177.50 6,903,434.22 -4,820,845.42
本期利润
-13,237,005.22 8,427,341.09 -5,727,482.91
加权平均基金份额本期利润
-0.3101 0.1957 -0.1257
本期基金份额净值增长率
-35.73% 29.15% -14.87%
3.1.2期末数据和指标
2018年末
2017年末
2016年末
期末可供分配基金份额利润
-0.4391 -0.1273 -0.3243
期末基金资产净值
23,825,121.14 37,868,264.54 30,790,990.90
期末基金份额净值
0.5609 0.8727 0.6757

3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率

份额净值
增长率标
准差

业绩比较
基准收益


业绩比较基
准收益率标
准差

①-③②-④
过去三个月
-13.57% 1.23% -3.37% 0.86% -10.20% 0.37%
过去六个月
-20.07% 1.18% -7.26% 0.74% -12.81% 0.44%
过去一年
-35.73% 1.25% -15.54% 0.69% -20.19% 0.56%
自基金合同
生效起至今
-29.33% 1.13% -7.38% 0.57% -21.95% 0.56%

注:自基金合同生效至今是指本基金
2016年
4月
18日转型合同生效至
2018年
12月
31日。



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3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较

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3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比

注:本基金于
2016年
4月
18日转型成立,本图所列基金合同生效当年的净值增长率,系按当年
实际存续期计算。



3.3过去三年基金的利润分配情况
注:无。



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§4管理人报告


4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人——天治基金管理有限公司于
2003年
5月成立,注册资本
1.6亿元,注册地
为上海。公司股权结构为:吉林省信托有限责任公司出资
9800万元,占注册资本的
61.25%;中
国吉林森林工业集团有限责任公司出资
6200万元,占注册资本的
38.75%。截至
2018年
12月
31日,本基金管理人旗下共有十一只开放式基金,除本基金外,另外十只基金—天治稳健双盈
债券型证券投资基金、天治财富增长证券投资基金、天治核心成长混合型证券投资基金(LOF)、
天治天得利货币市场基金、天治中国制造
2025灵活配置混合型证券投资基金(转型自
2008年
5月
8日生效的天治创新先锋混合型证券投资基金)、天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基
金、天治新消费灵活配置混合型证券投资基金(转型自
2011年
8月
4日生效的天治成长精选混
合型证券投资基金)、天治可转债增强债券型证券投资基金、天治研究驱动灵活配置混合型证券
投资基金(转型自
2011年
12月
28日生效的天治稳定收益债券型证券投资基金)、天治鑫利半
年定期开放债券型证券投资基金的基金合同分别于
2008年
11月
5日、2004年
6月
29日、
2006年
1月
20日、2006年
7月
5日、2016年
4月
7日、2009年
7月
15日、2016年
7月
6日、
2013年
6月
4日、2015年
6月
9日、2016年
12月
7日生效。



4.1.2基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名职务
任本基金的基金经理(助理)期限证券从业年

说明
任职日期离任日期
曾海
本基金基
金经理
2015年
6月
12日
-10年
2001年
7月至
2005年
8月就职于上海丝绸
(集团)股份有限公司,
2005年
9月至
2006年
8月就职于皮尔磁工业
自动化贸易(上海)有
限公司,2008年
7月至
2009年
2月就职于交银
国际控股有限公司任研
究员,2009年
3月至
2011年
2月就职于国联
证券股份有限公司任研
究员,2011年
3月至


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2013年
6月就职于光大
保德信基金管理有限公
司任研究员,2013年
9月至今就职于天治基
金管理有限公司,历任
行业研究员、基金经理
助理。



4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天
治低碳经济灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《天治低碳经济灵活配置混合型证券投资
基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产,为基金份额持
有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范
基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。



4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
本基金管理人依据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定制定了公司
《公平交易制度》。公司公平交易体系涵盖研究分析、授权、投资决策、交易执行、业绩评估等
投资管理活动相关的各个环节,各环节公平措施简要如下:

公司的内外部报告均通过统一的研究管理平台发布,所有的研究员和投资组合经理均有权通
过该平台查看公司所有内外部研究报告。


投资组合经理在授权权限范围内做出投资决策,并负责投资决策的具体实施。投资决策委员
会和投资总监等管理机构和人员不得对投资组合经理在授权范围内的投资活动进行干预。投资组
合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。同时,不同
投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。


公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离,实行集中交易制度。并在交易系统中设置公平
交易功能并严格执行,即按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令,如果多个投资组合在同
一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令,并且市价在指令限价以内,交易系统将该证券的
每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合。


公司对银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易,保证各投资组合获得公平的交


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易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易,各投资组
合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量,公司按照价格优先、比例分配的原则
对交易结果进行分配。


公司对银行间市场交易价格异常的控制采用事前审查的方法。回购利率异常指回购利率偏离
同期公允回购利率
30bp以上;现券交易价格异常指根据交易价格推算出的收益率偏离同期公允
收益率
30bp以上(一年期以上债券为
50bp),其中,货币基金的现券交易价格异常指根据交易
价格推算出的收益率偏离同期公允收益率
30bp以上。


公司风控人员定期对各投资组合进行业绩归因分析,并于每季度和每年度对公司管理的不同
投资组合的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异进行分析,对连续四个季
度期间内,不同时间窗下(如日内、3日内、5日内)公司管理的不同投资组合同向交易的交易
价差进行分析。


具体方法如下:


1)对不同投资组合,根据不同时间窗下(如日内、3日内、5日内)的每个券种,计算其交
易均价;
2)对一段时间(季度或年度)同一时间窗口的同个券种进行匹配,计算出价差率;
3)利用统计方法对多个价差率进行统计分析,分析价差率是否显著大于
0。如果某一资产
类别观测期间样本数据太少,则不进行统计检验,仅检查对不同时间窗口(如日内、3日内、
5日内)的价差率是否超过阀值;
4)价差率不是显著大于
0的,则不能说明非公平交易;价差率显著大于
0的,则需要综合
其他因素做出判断,比如交易占优势的投资组合是否收益也显著大于交易占劣势的投资组合。

4.3.2公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情
况。



4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内,未发生“所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易
量超过该证券当日成交量的
5%”的情形。


报告期内,本基金管理人未发现异常交易行为。



4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

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4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2018年国内宏观经济面临较大的压力,在国内整体去杠杆环境和海外贸易摩擦加剧的背景
下,经济增速逐季下滑,消费增速放缓,固定资产投资增速下台阶,进出口方面由于预期美国关
税上调,企业提前出口导致数据阶段性超预期,但从
PMI出口新订单指数来看,进出口存在下行
风险。未来中国经济下行的压力依旧来自去杠杆背景下投资增速下行和预期收入下降导致的消费
减速。虽然政府从
2018年三季度已经开始制定逆周期调节措施,如加大基建补短板力度,减税
降费等,但短期效果尚未体现,预计随着相关政策的落实,国内经济下行压力有望缓解,并阶段
性企稳。


经济增长放缓也影响到企业的业绩,2018年前三季度全部
A股上市公司财报表明利润增速
逐季下滑。受基本面恶化和外部风险加大等因素影响,2018年市场呈单边下跌态势,期间虽有
阶段性反弹表现,但下行趋势没有发生改变,全年所有指数跌幅均超过
20%,熊市特征显著。


本基金
2018年上半年重点配置以家电、白酒为代表的价值蓝筹股和以通信、消费电子为代
表的成长股,下半年增加低估值防御品种银行以及逆周期的建筑板块的配置。由于整体仓位较高,
且重点配置的通信和消费电子板块受中美贸易摩擦影响较大,重仓行业和个股跌幅较大,导致基
金净值回撤较大。


我们认为在经济增长放缓阶段,企业盈利下行压力较大,特别是与宏观经济相关度较高的顺
周期行业,存在业绩不达预期的风险,市场形势较为复杂,需要密切关注政府逆周期调节机制的
实施效果。基于稳健的角度,未来我们将重点关注风险收益比,选取基本面扎实、报表质量高、
长期发展趋势向上的中长期价值品种,保持相对均衡的持仓结构,为投资者创造长期稳定的回报。



4.4.2报告期内基金的业绩表现
报告期末,本基金份额净值为
0.5609元,报告期内本基金份额净值增长率为-35.73%,业绩
比较基准收益率为-15.54%,低于同期业绩比较基准收益率
20.19%。



4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望
2019年宏观经济形势,随着政府逆周期调节政策的稳步实施,国内“去杠杆,紧信用”

的经济环境有望向“稳杠杆,宽信用”方向转变,经济失速下行的可能性较小。固定资产投资虽
然存在受房地产投资增速下行的压力,但在基建补短板政策驱动下,基建投资有望填补缺口,同
时随着政策对民营企业扶持力度的加大,制造业投资有望企稳回升,预计固定资产投资增速有


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2018年年度报告摘要

望好于预期。随着经济的企稳,预计消费也将企稳。不确定性主要是中美贸易摩擦谈判的结果,
这将成为影响
2019年国内政策和经济方向的重要变量。因此我们认为
2019年国内经济主要面临
的是外部压力,但通过内部政策对冲,预计国内经济增长具备较强的韧性,中国经济处于长周期
的底部。



2018年证券市场在基本面恶化和风险偏好下降的双重因素影响下,市场形成业绩和估值双
杀。展望
2019年,由于经过前期大幅下跌,市场整体估值处于历史底部区域,同时从国际比较
的角度,A股已经具备长期配置价值。企业盈利有望随着经济企稳而企稳,预计市场将存在结构
性机会。


基于对
2019年经济形势和市场风险偏好的判断,未来我们将继续以业绩增长相对确定、估
值较低的行业龙头作为核心配置;同时积极寻找成长持续性较强,估值便宜的价值成长股作为配
置方向,稳中求进,力争为投资者带来较好的投资回报。



4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人的基金估值和会计核算由基金结算部负责,根据相关的法律法规规定、基金合
同的约定,制定了内部控制措施,对基金估值和会计核算的各个环节和整个流程进行风险控制。

基金结算部人员均具备基金从业资格和会计专业工作经历。为确保基金资产估值的公平、合理、
合规,有效维护投资人的利益,本基金管理人设立了天治基金管理有限公司估值委员会(以下简
称"估值委员会"),制定了有关议事规则。估值委员会成员包括公司投资决策委员会成员、负责
基金结算的管理层、监察稽核部总监、产品开发与金融工程部总监等,所有相关成员均具有丰富
的证券基金行业从业经验。公司估值委员会对于权益投资部、固定收益部以及产品开发与金融工
程部提交的估值模型和估值结果进行论证审核,并签署最终意见。基金经理会参与估值,与产品
开发与金融工程部一同根据估值模型、估值程序计算提供相关投资品种的公允价值以进行估值处
理,将估值结果提交公司估值委员会。


参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基
金估值及净值计算履行复核责任,当存有异议时,托管银行有责任要求基金管理公司作出合理解
释,通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数
的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。



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4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内本基金未进行利润分配,符合相关法律法规和基金合同的规定。



4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内,本基金存在连续
60个工作日基金资产净值低于
5000万元的情形,出现上述情形
的时间段为
2016年
4月
18日至
2018年
12月
31日。管理人已于
2016年
7月
14日向中国证监
会报告了相关情况及解决方案。报告期内,本基金不存在基金持有人数少于
200人的情形。



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§5托管人报告


5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
报告期内,本基金托管人在本基金的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他法律
法规和基金合同、托管协议的有关规定,依法安全保管了基金财产,不存在损害基金份额持有人
利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。



5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说

报告期内,按照相关法律法规和基金合同、托管协议的有关规定,本基金托管人对本基金的
投资运作方面进行了监督,对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开
支等方面进行了认真的复核,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为,在各重要方
面的运作严格按照基金合同的规定进行。


报告期内,本基金未进行利润分配。



5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
由基金管理人编制并经基金托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报
告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。



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§6审计报告


6.1审计报告基本信息
财务报表是否经过审计是
审计意见类型标准无保留意见
审计报告编号安永华明(2019)审字第
60467615_B05号


6.2审计报告的基本内容
审计报告标题审计报告
审计报告收件人天治低碳经济灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持有人
审计意见我们审计了天治低碳经济灵活配置混合型证券投资基金的财务报
表,包括
2018年
12月
31日的资产负债表,2018年度的利润表、
所有者权益(基金净值)变动表以及相关财务报表附注。

我们认为,后附的天治低碳经济灵活配置混合型证券投资基金的
财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制,公允反
映了天治低碳经济灵活配置混合型证券投资基金
2018年
12月
31日的财务状况以及
2018年度的经营成果和净值变动情况。

形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计
报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了
我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则,
我们独立于天治低碳经济灵活配置混合型证券投资基金,并履行
了职业道德方面的其他责任。我们相信,我们获取的审计证据是
充分、适当的,为发表审计意见提供了基础。

其他信息天治低碳经济灵活配置混合型证券投资基金管理层对其他信息负
责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息,但不包括财务报表和
我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息,我们也不对其
他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计,我们的责任是阅读其他信息,在此
过程中,考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解
到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作,如果我们确定其他信息存在重大错报,
我们应当报告该事实。在这方面,我们无任何事项需要报告。

管理层和治理层对财务报表的
责任
管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表,使其实现公
允反映,并设计、执行和维护必要的内部控制,以使财务报表不
存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时,管理层负责评估天治低碳经济灵活配置混合


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注册会计师对财务报表审计的
责任

型证券投资基金的持续经营能力,披露与持续经营相关的事项
(如适用),并运用持续经营假设,除非计划进行清算、终止运
营或别无其他现实的选择。

治理层负责监督天治低碳经济灵活配置混合型证券投资基金的财
务报告过程。


我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的
重大错报获取合理保证,并出具包含审计意见的审计报告。合理
保证是高水平的保证,但并不能保证按照审计准则执行的审计在
某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致,
如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据
财务报表作出的经济决策,则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中,我们运用职业判断,并
保持职业怀疑。同时,我们也执行以下工作:


(1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险,设
计和实施审计程序以应对这些风险,并获取充分、适当的审计证
据,作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、
故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上,未能发现由于舞弊
导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的
风险。

(2)了解与审计相关的内部控制,以设计恰当的审计程序,但目的
并非对内部控制的有效性发表意见。

(3)评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露
的合理性。

(4)对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时,根据获
取的审计证据,就可能导致对天治低碳经济灵活配置混合型证券
投资基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大
不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性,
审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中
的相关披露;如果披露不充分,我们应当发表非无保留意见。我

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天治低碳经济混合
2018年年度报告摘要

们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而,未来的事项
或情况可能导致天治低碳经济灵活配置混合型证券投资基金不能
持续经营。

(5)评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露),并评价
财务报表是否公允反映相关交易和事项。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事
项进行沟通,包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控
制缺陷。

会计师事务所的名称安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)
注册会计师的姓名蒋燕华沈熙苑
会计师事务所的地址上海市世纪大道
100号环球金融中心
50楼
审计报告日期
2019年
3月
25日


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天治低碳经济混合
2018年年度报告摘要

§7年度财务报表


7.1资产负债表
会计主体:天治低碳经济灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日:
2018年
12月
31日
单位:人民币元

资产附注号
本期末
2018年
12月
31日
上年度末
2017年
12月
31日
资产:
银行存款
7.4.7.1 15,583,497.96 11,484,092.26
结算备付金
450,755.46 181,168.75
存出保证金
80,541.00 53,206.17
交易性金融资产
7.4.7.2 7,209,280.00 28,647,308.00
其中:股票投资
7,209,280.00 28,647,308.00
基金投资
--
债券投资
--
资产支持证券投资
--
贵金属投资
--
衍生金融资产
7.4.7.3 --
买入返售金融资产
7.4.7.4 --
应收证券清算款
1,051,100.06 35,363.54
应收利息
7.4.7.5 3,594.52 3,023.45
应收股利
--
应收申购款
4,242.37 1,897.87
递延所得税资产
--
其他资产
7.4.7.6 --
资产总计
24,383,011.37 40,406,060.04
负债和所有者权益附注号
本期末
2018年
12月
31日
上年度末
2017年
12月
31日
负债:
短期借款
--
交易性金融负债
--
衍生金融负债
7.4.7.3 --
卖出回购金融资产款
--
应付证券清算款
-1,268,812.53
应付赎回款
9,296.92 10,231.08
应付管理人报酬
30,925.63 46,564.52
应付托管费
5,154.24 7,760.75
应付销售服务费
--
应付交易费用
7.4.7.7 335,710.66 1,087,616.40
应交税费
4.88 -


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应付利息
--
应付利润
--
递延所得税负债
--
其他负债
7.4.7.8 176,797.90 116,810.22
负债合计
557,890.23 2,537,795.50
所有者权益:
实收基金
7.4.7.9 42,473,162.85 43,389,710.08
未分配利润
7.4.7.10 -18,648,041.71 -5,521,445.54
所有者权益合计
23,825,121.14 37,868,264.54
负债和所有者权益总计
24,383,011.37 40,406,060.04

注:报告截止日
2018年
12月
31日,基金份额净值
0.5609元,基金份额总额
42,473,162.85份。



7.2利润表
会计主体:天治低碳经济灵活配置混合型证券投资基金
本报告期:
2018年
1月
1日至
2018年
12月
31日
单位:人民币元

项目附注号
本期
2018年
1月
1日至
2018年
12月
31日
上年度可比期间
2017年
1月
1日至
2017年
12月
31日
一、收入
-11,295,779.73 9,961,647.70
1.利息收入
72,684.86 76,808.27
其中:存款利息收入
7.4.7.11 71,782.85 74,394.45
债券利息收入
902.01 16.57
资产支持证券利息收入
--
买入返售金融资产收入
-2,397.25
其他利息收入
--
2.投资收益(损失以“-”填列)
-10,463,014.06 8,352,359.37
其中:股票投资收益
7.4.7.12 -10,693,210.19 7,939,569.71
基金投资收益
--
债券投资收益
7.4.7.13 -100,612.51 5,419.43
资产支持证券投资收益
7.4.7.13.5 --
贵金属投资收益
7.4.7.14 --
衍生工具收益
7.4.7.15 --
股利收益
7.4.7.16 330,808.64 407,370.23
3.公允价值变动收益(损失以“”

号填列)
7.4.7.17
-908,827.72 1,523,906.87
4.汇兑收益(损失以
“-”号填列)
--


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2018年年度报告摘要

5.其他收入(损失以“-”号填列)
7.4.7.18
3,377.19 8,573.19
减:二、费用
1,941,225.49 1,534,306.61
1.管理人报酬
7.4.10.2.1 463,027.86 498,341.97
2.托管费
7.4.10.2.2 77,171.29 83,057.03
3.销售服务费
7.4.10.2.3 --
4.交易费用
7.4.7.19 1,230,908.21 772,837.61
5.利息支出
--
其中:卖出回购金融资产支出
--
6.税金及附加
3.13 -
7.其他费用
7.4.7.20 170,115.00 180,070.00
三、利润总额(亏损总额以“”

号填列)
-13,237,005.22 8,427,341.09
减:所得税费用
--
四、净利润(净亏损以“-”号填
列)
-13,237,005.22 8,427,341.09

7.3所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:天治低碳经济灵活配置混合型证券投资基金
本报告期:2018年
1月
1日至
2018年
12月
31日
单位:人民币元

项目
本期
2018年
1月
1日至
2018年
12月
31日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益(基
金净值)
43,389,710.08 -5,521,445.54 37,868,264.54
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数(本期利
润)
--13,237,005.22 -13,237,005.22
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填
列)
-916,547.23 110,409.05 -806,138.18
其中:1.基金申购款
4,885,609.20 -1,396,161.52 3,489,447.68
2.基金赎回款
-5,802,156.43 1,506,570.57 -4,295,585.86
五、期末所有者权益(基
金净值)
42,473,162.85 -18,648,041.71 23,825,121.14


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项目
上年度可比期间
2017年
1月
1日至
2017年
12月
31日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益(基
金净值)
45,570,944.31 -14,779,953.41 30,790,990.90
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数(本期利
润)
-8,427,341.09 8,427,341.09
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填
列)
-2,181,234.23 831,166.78 -1,350,067.45
其中:1.基金申购款
11,037,217.86 -2,161,782.12 8,875,435.74
2.基金赎回款
-13,218,452.09 2,992,948.90 -10,225,503.19
五、期末所有者权益(基
金净值)
43,389,710.08 -5,521,445.54 37,868,264.54

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告
7.1至
7.4财务报表由下列负责人签署:
______徐克磊______ ______闫译文______ ____黄宇星____
基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人


7.4报表附注
7.4.1基金基本情况
天治低碳经济灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”),系由天治品质优选混
合型证券投资基金转型而来,天治品质优选混合型证券投资基金系经中国证券监督管理委员会
(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2004]192号文《关于同意天治品质优选混合型证券投
资基金募集的批复》的核准,由基金管理人天治基金管理有限公司向社会公开发行募集,基金合
同于
2005年
1月
12日正式生效,首次设立募集规模为
1,212,569,189.32份基金份额。根据
《天治基金管理有限公司关于天治品质优选混合型证券投资基金基金份额持有人大会决议生效的
公告》及《天治基金管理有限公司关于天治品质优选混合型证券投资基金名称变更的公告》,基
金份额持有人大会于
2016年
4月
18日表决通过了《关于天治品质优选混合型证券投资基金转型
有关事项的议案》。自该日起,天治品质优选混合型证券投资基金正式更名为天治低碳经济灵活


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配置混合型证券投资基金,其投资目标、投资范围、投资策略、收益分配方式等内容进行相应修
订,原《天治品质优选混合型证券投资基金基金合同》同日起失效。本基金为契约型开放式,存
续期限不定。本基金的基金管理人和注册登记机构为天治基金管理有限公司,基金托管人为中国
民生银行股份有限公司。


本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会
核准上市的股票)、债券(包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债
券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债券、政府支
持债券、地方政府债券、中小企业私募债券、可转换债券及其他经中国证监会允许投资的债券或
票据)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货
币市场工具、权证、股指期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但需符合中国证
监会的相关规定。


基金的投资组合比例为:本基金股票资产投资比例为基金资产的
0%-95%,其中,投资于受
益于低碳经济主题相关企业的证券不低于非现金基金资产的
80%。本基金每个交易日日终在扣除
股指期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值
5%的现金或者到期日在一
年以内的政府债券,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。


如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将
其纳入投资范围。


本基金的业绩比较基准为:中证内地低碳经济主题指数收益率×50%+中证全债指数收益率
×50%。



7.4.2会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则
—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会
计准则、应用指南、解释以及其他相关规定(以下统称“企业会计准则”)编制,同时,对于在
具体会计核算和信息披露方面,也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金
会计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务
的指导意见》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》

2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第
3号《会计报表附注
的编制及披露》、《证券投资基金信息披露
XBRL模板第
3号》及其他
中国证监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。



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天治低碳经济混合
2018年年度报告摘要

本财务报表以本基金持续经营为基础列报。



7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金于
2018年
12月
31日的
财务状况以及
2018年度的经营成果和净值变动情况。



7.4.4重要会计政策和会计估计
本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》和其
他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。



7.4.4.1会计年度
本基金会计年度采用公历年度,即每年自
1月
1日起至
12月
31日止。



7.4.4.2记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外,均以人民
币元为单位表示。



7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产(或负债),并形成其他单位的金融负债(或资产)或
权益工具的合同。



(1)金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产、贷款和应收款项;
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投资、债券投
资和衍生工具等;


(2)金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和
其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。



7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。



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划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等,以及不作为有效
套期工具的衍生工具,按照取得时的公允价值作为初始确认金额,相关的交易费用在发生时计入
当期损益;

在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利,应当
确认为当期收益。每日,本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债
的公允价值变动计入当期损益;

处置该金融资产或金融负债时,其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益,
同时调整公允价值变动收益;

当收取该金融资产现金流量的合同权利终止,或该收取金融资产现金流量的权利已转移,且
符合金融资产转移的终止确认条件的,金融资产将终止确认;

当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的,该金融负债或其一部分将终止确认;

本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的,终止确认该金融资产;
保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的,不终止确认该金融资产;本基金既没有转移
也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的,分别下列情况处理:放弃了对该金融资
产控制的,终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债;未放弃对该金融资产控制的,按照其
继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产,并相应确认有关负债。


本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下:


(1)股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资,股票投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用
入账;
卖出股票于成交日确认股票投资收益,卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转;


(2)债券投资
买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用
入账,其中所包含的债券应收利息单独核算,不构成债券投资成本;
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券,根据其发行价、到期价和发行期限按直
线法推算内含票面利率后,按上述会计处理方法核算;
卖出债券于成交日确认债券投资收益,卖出债券的成本按移动加权平均法结转;


(3)权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用
后入账;


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卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益,卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结转;


(4)股指期货投资
买入或卖出股指期货投资于成交日确认为股指期货投资。股指期货初始合约价值按成交金额
确认;
股指期货平仓于成交日确认衍生工具投资收益,股指期货的初始合约价值按移动加权平均法
于成交日结转;


(5)分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债于获得日,按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允
价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本,按实际支付
的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本;

上市后,上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算;


(6)回购协议
本基金持有的回购协议(封闭式回购),以成本列示,按实际利率(当实际利率与合同利率
差异较小时,也可以用合同利率)在实际持有期间内逐日计提利息。



7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
公允价值,是指市场参与者在计量日发生的有序交易中,出售一项资产所能收到或者转移一
项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债,假定出售资产或者转移负债的
有序交易在相关资产或负债的主要市场进行;不存在主要市场的,本基金假定该交易在相关资产
或负债的最有利市场进行。主要市场(或最有利市场)是本基金在计量日能够进入的交易市场。

本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。


在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债,根据对公允价值计量整体而言具有重要
意义的最低层次输入值,确定所属的公允价值层次:第一层次输入值,在计量日能够取得的相同
资产或负债在活跃市场上未经调整的报价;第二层次输入值,除第一层次输入值外相关资产或负
债直接或间接可观察的输入值;第三层次输入值,相关资产或负债的不可观察输入值。


每个资产负债表日,本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重
新评估,以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。


本基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值:


(1)存在活跃市场的金融工具,按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调

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整的报价作为公允价值;估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的,
应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反
映公允价值的,应对报价进行调整,确定公允价值。


与上述投资品种相同,但具有不同特征的,应以相同资产或负债的公允价值为基础,并在估
值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等,如果该限制是针对资
产持有者的,那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外,基金管理人不应考虑因大量
持有相关资产或负债所产生的溢价或折价;


(2)不存在活跃市场的金融工具,应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信
息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时,应优先使用可观察输入值,只
有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下,才使用不可观察输入值;
(3)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的,基金管理人可根据
具体情况与基金托管人商定后,按最能反映公允价值的方法估值;
(4)如有新增事项,按国家最新规定估值。

7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利,且该种法定权利现在是可执行的,
同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时,金融资产和金融负债以
相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外,金融资产和金融负债在资产负债表内分别列
示,不予相互抵销。



7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分
别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基
金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。



7.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回
基金份额时,申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/(损失)占基金净值比例计


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算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按累计未实
现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日
确认。


未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算,并于期末全额转入
“未分配利润/(累计亏损)”。



7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量
(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款,
按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入,并根据提前支取所实际收到的利息收入与账
面已确认的利息收入的差额确认利息损失,列入利息收入减项,存款利息收入以净额列示;
(2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认,在债券实际持有期内逐日计提;
(3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额,扣除应由资产支持证券
发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认,在证券实际持有期内逐日计提;
(4)买入返售金融资产收入,按买入返售金融资产的成本及实际利率(当实际利率与合同利
率差异较小时,也可以用合同利率),在回购期内逐日计提;
(5)股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日确认,并按卖出股票成交金额与其成本的差额
入账;
(6)债券投资收益/(损失)于成交日确认,并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账;
(7)资产支持证券投资收益/(损失)于成交日确认,并按成交总额与其成本、应收利息的差额
入账;
(8)权证收益/(损失)于卖出权证成交日确认,并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账;
(9)股指期货投资收益/(损失)于平仓日确认,并按平仓成交金额与其初始合约价值的差额入
账;
(10)股利收益于除息日确认,并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公
司代扣代缴的个人所得税后的净额入账;
(11)公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期
损益的利得或损失;

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(12)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方,经济利益很可能流入且金额可以可靠计量
的时候确认。

7.4.4.10费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费等在费用涵盖期间按基金合同或相关公告约定的费率和计算方
法逐日确认。


其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算,实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。



7.4.4.11基金的收益分配政策
(1)在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为
12次,每次收益分
配比例不得低于该次可供分配利润的
20%,若《基金合同》生效不满
3个月可不进行收益分配;
(2)本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金
红利自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;
(3)基金收益分配后基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的基金份额净值减
去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值;
(4)每一基金份额享有同等分配权;
(5)法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。

7.4.4.12分部报告
-

7.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计
本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》和其
他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。



7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。



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7.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。



7.4.5.3差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。



7.4.6税项
7.4.6.1印花税
经国务院批准,财政部、国家税务总局研究决定,自
2008年
4月
24日起,调整证券(股票)
交易印花税税率,由原先的
3‰调整为
1‰;
经国务院批准,财政部、国家税务总局研究决定,自
2008年
9月
19日起,调整由出让方按
证券(股票)交易印花税税率缴纳印花税,受让方不再征收,税率不变;
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定,股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让,
暂免征收印花税。



7.4.6.2增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》
的规定,经国务院批准,自
2016年
5月
1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点,
金融业纳入试点范围,由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金(封闭式证券投资基金,
开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税;国债、地方政府
债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税;存款利息收入不征收增值税;

根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融
业有关政策的通知》的规定,金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债
券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入;

根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补
充通知》的规定,金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有
金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入;

根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服
务等增值税政策的通知》的规定,本基金运营过程中发生的增值税应税行为,以本基金的基金管
理人为增值税纳税人;

根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的


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规定,自
2018年
1月
1日起,本基金的基金管理人运营本基金过程中发生的增值税应税行为,
暂适用简易计税方法,按照
3%的征收率缴纳增值税。对本基金在
2018年
1月
1日前运营过程中
发生的增值税应税行为,未缴纳增值税的,不再缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从本基金的基
金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。



7.4.6.3城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加
根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例(
2011年修订)》、《征收教育费附加的
暂行规定(2011年修订)》及相关地方教育附加的征收规定,凡缴纳消费税、增值税、营业税
的单位和个人,都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加(除按照相关规定缴纳农村教
育事业费附加的单位外)及地方教育费附加。



7.4.6.4企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规
定,自
2004年
1月
1日起,对证券投资基金(封闭式证券投资基金,开放式证券投资基金)管
理人运用基金买卖股票、债券的差价收入,继续免征企业所得税;

根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定,股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入,暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税;

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规
定,对证券投资基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股权的股息、
红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。



7.4.6.5个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定,股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入,暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税;

根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息
所得有关个人所得税政策的通知》的规定,自
2008年
10月
9日起,对储蓄存款利息所得暂免征
收个人所得税;

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利
差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定,自
2013年
1月
1日起,证券投资基金从公开
发行和转让市场取得的上市公司股票,持股期限在
1个月以内(含
1个月)的,其股息红利所得
全额计入应纳税所得额;持股期限在
1个月以上至
1年(含
1年)的,暂减按
50%计入应纳税所


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得额;持股期限超过
1年的,暂减按
25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用
20%的税率计征
个人所得税;

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》的规定,自
2015年
9月
8日起,证券投资基金从公开发行
和转让市场取得的上市公司股票,持股期限超过
1年的,股息红利所得暂免征收个人所得税。



7.4.7关联方关系
关联方名称与本基金的关系
天治基金管理有限公司基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国民生银行股份有限公司(“民生银行”


基金托管人、基金代销机构
吉林省信托有限责任公司基金管理人的股东
中国吉林森林工业集团有限责任公司基金管理人的股东
天治北部资产管理有限公司基金管理人控制的子公司

注:以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。



7.4.8本报告期及上年度可比期间的关联方交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。



7.4.8.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1股票交易
注:本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。



7.4.8.1.2债券交易
注:本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。



7.4.8.1.3债券回购交易
注:本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。



7.4.8.1.4权证交易
注:本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。



7.4.8.1.5应支付关联方的佣金
注:本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付的关联方佣金。



7.4.8.2关联方报酬
7.4.8.2.1基金管理费
单位:人民币元


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项目
本期
2018年
1月
1日至
2018年
12月
31日
上年度可比期间
2017年
1月
1日至
2017年
12月
31日
当期发生的基金应支付
的管理费
463,027.86 498,341.97
其中:支付销售机构的
客户维护费
118,388.55 131,897.15

注:基金管理费按前一日的基金资产净值的
1.50%的年费率计提。计算方法如下:
H=E×基金管理费年费率/当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提,逐日累计至每月月末,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管
理费划付指令,基金托管人复核后于次月首日起
5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管
理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。



7.4.8.2.2基金托管费
单位:人民币元

项目
本期
2018年
1月
1日至
2018年
12月
31日
上年度可比期间
2017年
1月
1日至
2017年
12月
31日
当期发生的基金应支付
的托管费
77,171.29 83,057.03

注:基金托管费按前一日的基金资产净值的
0.25%的年费率计提。计算方法如下:
H=E×基金托管费年费率/当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提,逐日累计至每月月末,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托
管费划付指令,基金托管人复核后于次月首日起
5个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法
定节假日、公休日等,支付日期顺延。



7.4.8.2.3销售服务费
注:本基金本报告期及上年度可比区间均无销售服务费。



7.4.8.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注:本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。



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7.4.8.4各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位:份

项目
本期
2018年
1月
1日至
2018年
12月
31日
上年度可比期间
2017年
1月
1日至
2017年
12月
31日
期初持有的基金份额
9,234,489.16 9,234,489.16
期末持有的基金份额
9,234,489.16 9,234,489.16
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
21.74% 21.28%

注:期间申购/买入总份额含红利再投、转换入份额。期间赎回/卖出总份额含转换出份额。



7.4.8.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注:本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。



7.4.8.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位:人民币元

关联方
名称
本期
2018年
1月
1日至
2018年
12月
31日
上年度可比期间
2017年
1月
1日至
2017年
12月
31日
期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
民生银行
15,583,497.96 65,207.49 11,484,092.26 69,837.36

7.4.8.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注:本基金本报告期内及上年度可比区间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。



7.4.8.7其他关联交易事项的说明
-

7.4.9期末(
2018年
12月
31日)本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注:本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。



7.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注:本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。



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7.4.9.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1银行间市场债券正回购
截至本报告期末
2018年
12月
31日止,本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出
回购金融资产款余额。



7.4.9.3.2交易所市场债券正回购
截至本报告期末
2018年
12月
31日止,本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的
卖出回购金融资产款余额。



7.4.10有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
7.4.14.1公允价值
7.4.14.1.1不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括贷款和应收款项以及其他金融负债,其因剩余
期限不长,公允价值与账面价值相若。



7.4.14.1.2以公允价值计量的金融工具
7.4.14.1.2.1各层次金融工具公允价值

2018年
12月
31日,本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中
属于第一层次的余额为人民币
7,209,280.00元,属于第二层次的余额为人民币
0.00元,属于第
三层次的余额为人民币
0.00元(于
2017年
12月
31日,本基金持有的以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产中属于第一层次的余额为人民币
27,846,908.00元,属于第二层次的余
额为人民币
800,400.00元,属于第三层次的余额为人民币
0.00元)。



7.4.14.1.2.2公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和可转换债券,若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属于非公
开发行等情况,本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间不将相
关股票和可转换债券的公允价值列入第一层次;并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公
允价值的影响程度,确定相关股票和可转换债券公允价值应属第二层次或第三层次。



7.4.14.1.2.3第三层次公允价值余额和本期变动金额
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具第三层次公允价值本期未发
生变动。



7.4.14.2承诺事项
截至资产负债表日,本基金无需要说明的承诺事项。


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7.4.14.3其他事项
截至资产负债表日,本基金无需要说明的其他重要事项。

7.4.14.4财务报表的批准
本财务报表已于
2019年
3月
25日经本基金的基金管理人批准。


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§8投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位:人民币元

序号项目金额占基金总资产的比例
(%)
1权益投资
7,209,280.00 29.57
其中:股票
7,209,280.00 29.57
7银行存款和结算备付金合计
16,034,253.42 65.76
8其他各项资产
1,139,477.95 4.67
9合计
24,383,011.37 100.00

8.2期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位:人民币元

代码行业类别公允价值
占基金资产净值比例(%)
A农、林、牧、渔业
366,520.00 1.54
C制造业
2,830,660.00 11.88
E建筑业
869,600.00 3.65
I
信息传输、软件和信息技术服务

522,500.00 2.19
J金融业
2,018,000.00 8.47
L租赁和商务服务业
602,000.00 2.53
合计
7,209,280.00 30.26

8.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:无。



8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位:人民币元

序号股票代码股票名称数量(股)公允价值
占基金资产净值
比例(%)
1 601288农业银行
300,000 1,080,000.00 4.53


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2 000001平安银行
100,000 938,000.00 3.94
3 601186中国铁建
80,000 869,600.00 3.65
4 601877正泰电器
30,000 727,200.00 3.05
5 002376新北洋
40,000 613,600.00 2.58
6 601888中国国旅
10,000 602,000.00 2.53
7 300365恒华科技
25,000 522,500.00 2.19
8 300450先导智能
15,000 434,100.00 1.82
9 002916深南电路
5,000 400,850.00 1.68
10 600498烽火通信
13,000 370,110.00 1.55

注:投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读登载于管理人网站的年度报告正
文。



8.4报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值
2%或前
20名的股票明细
金额单位:人民币元

序号股票代码股票名称本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例(%)
1 600048保利地产
7,433,498.72 19.63
2 300316晶盛机电
6,351,153.80 16.77
3 001979招商蛇口
6,304,795.90 16.65
4 601398工商银行
6,075,360.00 16.04
5 300339润和软件
4,603,491.62 12.16
6 600498烽火通信
4,519,549.56 11.93
7 601288农业银行
4,474,250.00 11.82
8 002396星网锐捷
4,411,001.60 11.65
9 601186中国铁建
4,208,913.00 11.11
10 601857中国石油
4,187,500.00 11.06
11 300323华灿光电
4,155,086.00 10.97
12 601800中国交建
4,070,149.49 10.75
13 300271华宇软件
3,840,523.00 10.14
14 601888中国国旅
3,817,744.20 10.08
15 000651格力电器
3,712,669.10 9.80
16 000977浪潮信息
3,695,207.85 9.76
17 600466蓝光发展
3,649,080.00 9.64
18 000001平安银行
3,586,791.00 9.47


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2018年年度报告摘要

19 600068葛洲坝
3,577,963.15 9.45
20 601939建设银行
3,460,400.00 9.14
21 000858五粮液
3,422,212.00 9.04
22 601318中国平安
3,286,771.00 8.68
23 603369今世缘
3,160,007.00 8.34
24 600528中铁工业
3,093,839.00 8.17
25 002596海南瑞泽
3,092,514.00 8.17
26 002271东方雨虹
3,047,012.00 8.05
27 002217合力泰
3,039,200.00 8.03
28 603799华友钴业
3,023,697.00 7.98
29 300059东方财富
3,005,900.00 7.94
30 600030中信证券
3,005,677.00 7.94
31 600884杉杉股份
2,955,861.00 7.81
32 300207欣旺达
2,930,017.00 7.74
33 600519贵州茅台
2,914,640.00 7.70
34 002340格林美
2,900,600.00 7.66
35 000963华东医药
2,887,596.00 7.63
36 603993洛阳钼业
2,815,900.00 7.44
37 600585海螺水泥
2,798,876.00 7.39
38 300088长信科技
2,775,000.00 7.33
39 600570恒生电子
2,734,917.00 7.22
40 600808马钢股份
2,712,173.00 7.16
41 002120韵达股份
2,696,310.00 7.12
42 601390中国中铁
2,671,300.00 7.05
43 600282南钢股份
2,659,450.00 7.02
44 300296利亚德
2,647,266.00 6.99
45 002353杰瑞股份
2,625,030.16 6.93
46 601998中信银行
2,624,900.00 6.93
47 002142宁波银行
2,581,617.00 6.82
48 000002万科
A 2,552,964.75 6.74
49 600340华夏幸福
2,541,792.00 6.71
50 002027分众传媒
2,520,600.00 6.66
51 000661长春高新
2,481,245.00 6.55
52 300274阳光电源
2,460,191.00 6.50
53 600690青岛海尔
2,459,350.00 6.49
54 002384东山精密
2,409,409.00 6.36


38页共
56页



天治低碳经济混合
2018年年度报告摘要

55 002465海格通信
2,406,521.00 6.35
56 600754锦江股份
2,404,899.00 6.35
57 601877正泰电器
2,380,740.00 6.29
58 002146荣盛发展
2,374,700.80 6.27
59 300036超图软件
2,352,135.00 6.21
60 300383光环新网
2,326,005.00 6.14
61 002466天齐锂业
2,311,147.00 6.10
62 002456欧菲科技
2,280,137.84 6.02
63 000488晨鸣纸业
2,273,845.00 6.00
64 000717韶钢松山
2,269,000.00 5.99
65 002202金风科技
2,252,910.00 5.95
66 300287飞利信
2,251,132.80 5.94
67 601668中国建筑
2,117,511.05 5.59
68 000333美的集团
2,090,238.92 5.52
69 600271航天信息
2,083,782.00 5.50
70 600887伊利股份
2,040,181.00 5.39
71 300457赢合科技
2,036,582.50 5.38
72 600837海通证券
2,022,195.82 5.34
73 600487亨通光电
2,013,790.00 5.32
74 002185华天科技
1,979,756.00 5.23
75 002024苏宁易购
1,961,701.00 5.18
76 601009南京银行
1,958,020.00 5.17
77 601688华泰证券
1,922,700.00 5.08
78 601111中国国航
1,916,900.00 5.06
79 600547山东黄金
1,903,450.00 5.03
80 600583海油工程
1,883,457.20 4.97
81 002078太阳纸业
1,880,700.00 4.97
82 002092中泰化学
1,879,374.00 4.96
83 300476胜宏科技
1,864,233.00 4.92
84 002376新北洋
1,853,705.20 4.90
85 600782新钢股份
1,848,109.00 4.88
86 600031三一重工
1,826,000.00 4.82
87 002343慈文传媒
1,821,780.00 4.81
88 600028中国石化
1,790,000.00 4.73
89 603368柳药股份
1,784,500.00 4.71
90 600872中炬高新
1,770,325.00 4.67


39页共
56页



天治低碳经济混合
2018年年度报告摘要

91 000069华侨城
A 1,727,000.00 4.56
92 000725京东方
A 1,709,900.00 4.52
93 300133华策影视
1,703,668.00 4.50
94 600845宝信软件
1,700,116.40 4.49
95 600036招商银行
1,686,520.00 4.45
96 000568泸州老窖
1,682,003.00 4.44
97 601336新华保险
1,679,710.00 4.44
98 600569安阳钢铁
1,672,000.00 4.42
99 600383金地集团
1,660,000.00 4.38
100 002304洋河股份
1,628,952.80 4.30
101 300098高新兴
1,625,600.00 4.29
102 002008大族激光
1,623,190.00 4.29
103 601233桐昆股份
1,621,074.00 4.28
104 603986兆易创新
1,612,842.00 4.26
105 603589口子窖
1,611,500.00 4.26
106 000063中兴通讯
1,603,900.00 4.24
107 601607上海医药
1,596,875.29 4.22
108 601766中国中车
1,567,180.64 4.14
109 600760中航沈飞
1,528,988.00 4.04
110 002680 *ST长生
1,520,828.00 4.02
111 002458益生股份
1,520,062.00 4.01
112 300014亿纬锂能
1,514,885.00 4.00
113 002035华帝股份
1,481,865.00 3.91
114 300037新宙邦
1,438,760.00 3.80
115 002310东方园林
1,427,200.00 3.77
116 600566济川药业
1,360,585.00 3.59
117 000932华菱钢铁
1,360,500.00 3.59
118 601933永辉超市
1,355,700.00 3.58
119 603393新天然气
1,341,535.00 3.54
120 000538云南白药
1,332,200.00 3.52
121 601155新城控股
1,325,143.00 3.50
122 002156通富微电
1,312,643.00 3.47
123 002327富安娜
1,312,400.00 3.47
124 601229上海银行
1,311,143.00 3.46
125 601166兴业银行
1,287,218.00 3.40
126 002299圣农发展
1,228,827.40 3.25


40页共
56页



天治低碳经济混合
2018年年度报告摘要

127 601601中国太保
1,224,219.00 3.23
128 300365恒华科技
1,222,294.00 3.23
129 002507涪陵榨菜
1,221,940.00 3.23
130 002916深南电路
1,212,200.00 3.20
131 300284苏交科
1,150,463.00 3.04
132 000060中金岭南
1,119,700.00 2.96
133 300373扬杰科技
1,102,479.00 2.91
134 601988中国银行
1,101,000.00 2.91
135 300418昆仑万维
1,099,577.00 2.90
136 002007华兰生物
1,094,996.00 2.89
137 601678滨化股份
1,064,600.00 2.81
138 002463沪电股份
1,060,100.00 2.80
139 002555三七互娱
1,055,000.00 2.79
140 002709天赐材料
1,054,834.00 2.79
141 300097智云股份
1,052,280.00 2.78
142 300182捷成股份
1,039,761.00 2.75
143 600019宝钢股份
1,038,000.00 2.74
144 603839安正时尚
1,032,500.00 2.73
145 002668奥马电器
1,029,500.00 2.72
146 601818光大银行
1,027,000.00 2.71
147 002440闰土股份
1,012,500.00 2.67
148 300470日机密封
1,001,000.00 2.64
149 603898好莱客
995,850.00 2.63
150 601989中国重工
995,400.00 2.63
151 601566九牧王
992,146.75 2.62
152 603345安井食品
988,620.55 2.61
153 600332白云山
987,486.00 2.61
154 600801华新水泥
974,500.00 2.57
155 600859王府井
967,700.00 2.56
156 002601龙蟒佰利
961,000.00 2.54
157 300138晨光生物
955,500.00 2.52
158 600062华润双鹤
954,100.00 2.52
159 600196复星医药
953,664.00 2.52
160 002050三花智控
935,690.00 2.47
161 002422科伦药业
928,200.00 2.45
162 000888峨眉山
A 900,000.00 2.38


41页共
56页



天治低碳经济混合
2018年年度报告摘要

163 000636风华高科
891,000.00 2.35
164 000776广发证券
877,200.00 2.32
165 600507方大特钢
874,717.81 2.31
166 002493荣盛石化
871,500.00 2.30
167 603466风语筑
853,500.00 2.25
168 600015华夏银行
840,450.00 2.22
169 300136信维通信
832,400.00 2.20
170 002049紫光国微
825,000.00 2.18
171 600711盛屯矿业
819,000.00 2.16
172 002815崇达技术
812,500.00 2.15
173 002737葵花药业
811,000.00 2.14
174 601139深圳燃气
810,500.00 2.14
175 603019中科曙光
804,570.00 2.12
176 300394天孚通信
804,003.00 2.12
177 600039四川路桥
799,500.00 2.11
178 600256广汇能源
796,893.00 2.10
179 002371北方华创
795,150.00 2.10
180 601211国泰君安
794,323.00 2.10
181 601003柳钢股份
793,000.00 2.09
182 002563森马服饰
790,137.42 2.09
183 600688上海石化
781,500.00 2.06
184 600009上海机场
780,000.00 2.06
185 600702舍得酒业
774,000.00 2.04
186 002013中航机电
765,000.00 2.02
187 000703恒逸石化
763,485.00 2.02
188 002373千方科技
761,487.00 2.01
189 002341新纶科技
759,895.00 2.01

注:表中“买入金额”按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。



8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值
2%或前
20名的股票明细
金额单位:人民币元

序号股票代码股票名称本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例(%)
1 600048保利地产
7,053,698.00 18.63
2 601398工商银行
6,941,780.00 18.33
3 300316晶盛机电
6,503,448.00 17.17


42页共
56页



天治低碳经济混合
2018年年度报告摘要

4 001979招商蛇口
6,149,519.50 16.24
000651格力电器
5,249,165.32 13.86
6 000858五粮液
4,714,700.00 12.45
7 300339润和软件
4,671,999.00 12.34
8 002396星网锐捷
4,529,602.25 11.96
9 601939建设银行
4,493,750.00 11.87
601288农业银行
4,476,600.00 11.82
11 002217合力泰
4,393,702.00 11.60
12 300323华灿光电
4,342,515.00 11.47
13 600519贵州茅台
4,281,185.50 11.31
14 600498烽火通信
4,185,552.00 11.05
601857中国石油
4,184,050.00 11.05
16 601800中国交建
3,993,066.00 10.54
17 002271东方雨虹
3,885,028.00 10.26
18 300271华宇软件
3,836,492.55 10.13
19 002142宁波银行
3,682,173.00 9.72
600466蓝光发展
3,669,786.00 9.69
21 600068葛洲坝
3,535,154.00 9.34
22 000977浪潮信息
3,438,551.00 9.08
23 601186中国铁建
3,400,167.00 8.98
24 002456欧菲科技
3,345,701.00 8.84
601888中国国旅
3,282,487.00 8.67
26 601318中国平安
3,160,482.00 8.35
27 603369今世缘
3,112,158.00 8.22
28 600528中铁工业
3,033,065.00 8.01
29 000725京东方
A 2,988,300.00 7.89
600884杉杉股份
2,981,799.71 7.87
31 002340格林美
2,964,800.00 7.83
32 002596海南瑞泽
2,946,510.00 7.78
33 300207欣旺达
2,938,447.00 7.76
34 600030中信证券
2,936,624.00 7.75
600031三一重工
2,932,585.62 7.74
36 300059东方财富
2,931,715.00 7.74
37 000963华东医药
2,922,087.00 7.72
38 603993洛阳钼业
2,871,400.00 7.58
39 603799华友钴业
2,720,842.00 7.19
300088长信科技
2,704,011.00 7.14
41 601998中信银行
2,661,800.00 7.03


43页共
56页



天治低碳经济混合
2018年年度报告摘要

42 002120韵达股份
2,637,803.00 6.97
43 002027分众传媒
2,628,560.00 6.94
44 601390中国中铁
2,621,404.00 6.92
45 600585海螺水泥
2,619,642.00 6.92
46 600282南钢股份
2,601,565.00 6.87
47 000002万科
A 2,585,080.43 6.83
48 600570恒生电子
2,553,131.00 6.74
49 600808马钢股份
2,550,300.00 6.73
50 002353杰瑞股份
2,547,144.00 6.73
51 603589口子窖
2,540,009.44 6.71
52 300274阳光电源
2,525,236.00 6.67
53 600690青岛海尔
2,513,600.00 6.64
54 300296利亚德
2,494,774.00 6.59
55 600754锦江股份
2,467,373.00 6.52
56 000661长春高新
2,414,497.04 6.38
57 002465海格通信
2,379,789.00 6.28
58 600340华夏幸福
2,378,224.00 6.28
59 000717韶钢松山
2,336,002.00 6.17
60 000488晨鸣纸业
2,316,101.00 6.12
61 002146荣盛发展
2,314,716.00 6.11
62 300383光环新网
2,304,264.00 6.08
63 300036超图软件
2,284,142.00 6.03
64 000001平安银行
2,246,550.00 5.93
65 002384东山精密
2,226,718.50 5.88
66 002202金风科技
2,220,730.00 5.86
67 601988中国银行
2,208,000.00 5.83
68 000063中兴通讯
2,148,309.00 5.67
69 002466天齐锂业
2,094,559.60 5.53
70 600887伊利股份
2,051,600.00 5.42
71 601009南京银行
2,030,610.00 5.36
72 601668中国建筑
2,013,400.00 5.32
73 002185华天科技
2,007,000.00 5.30
74 300287飞利信
1,997,169.75 5.27
75 300457赢合科技
1,969,228.00 5.20
76 600837海通证券
1,943,900.00 5.13
77 002343慈文传媒
1,915,404.00 5.06
78 600271航天信息
1,902,340.00 5.02
79 600383金地集团
1,899,378.00 5.02


44页共
56页



天治低碳经济混合
2018年年度报告摘要

80 600547山东黄金
1,883,256.00 4.97
81 002092中泰化学
1,880,322.00 4.97
82 300476胜宏科技
1,878,486.00 4.96
83 601111中国国航
1,858,100.00 4.91
84 601601中国太保
1,857,266.00 4.90
85 000333美的集团
1,853,900.00 4.90
86 600872中炬高新
1,846,134.00 4.88
87 600583海油工程
1,839,787.02 4.86
88 000069华侨城
A 1,825,500.00 4.82
89 002024苏宁易购
1,820,400.00 4.81
90 600569安阳钢铁
1,796,523.00 4.74
91 603368柳药股份
1,792,900.00 4.73
92 600782新钢股份
1,751,304.00 4.62
93 601688华泰证券
1,742,143.00 4.60
94 002078太阳纸业
1,737,900.00 4.59
95 600036招商银行
1,736,920.00 4.59
96 300098高新兴
1,704,600.00 4.50
97 600028中国石化
1,699,529.44 4.49
98 300133华策影视
1,688,152.00 4.46
99 600845宝信软件
1,685,709.50 4.45
100 600703三安光电
1,663,260.00 4.39
101 002008大族激光
1,649,884.16 4.36
102 601233桐昆股份
1,647,730.65 4.35
103 002458益生股份
1,645,388.78 4.35
104 601877正泰电器
1,601,450.00 4.23
105 600487亨通光电
1,600,889.00 4.23
106 300014亿纬锂能
1,573,784.00 4.16
107 601766中国中车
1,558,326.00 4.12
108 601336新华保险
1,557,592.00 4.11
109 600760中航沈飞
1,528,924.00 4.04
110 603986兆易创新
1,525,720.00 4.03
111 601607上海医药
1,486,926.00 3.93
112 300037新宙邦
1,473,036.00 3.89
113 002304洋河股份
1,432,257.30 3.78
114 000568泸州老窖
1,417,032.00 3.74
115 300136信维通信
1,405,900.00 3.71
116 600566济川药业
1,387,112.00 3.66
117 601155新城控股
1,371,076.90 3.62


45页共
56页



天治低碳经济混合
2018年年度报告摘要

118 002174游族网络
1,363,825.00 3.60
119 601933永辉超市
1,350,369.00 3.57
120 002310东方园林
1,339,000.00 3.54
121 002156通富微电
1,338,925.00 3.54
122 603393新天然气
1,333,972.00 3.52
123 601229上海银行
1,323,580.04 3.50
124 000538云南白药
1,317,124.00 3.48
125 601636旗滨集团
1,271,850.00 3.36
126 601166兴业银行
1,268,000.00 3.35
127 002376新北洋
1,237,331.10 3.27
128 002327富安娜
1,234,622.00 3.26
129 000932华菱钢铁
1,201,500.00 3.17
130 002507涪陵榨菜
1,196,900.00 3.16
131 002299圣农发展
1,178,283.00 3.11
132 002035华帝股份
1,175,135.00 3.10
133 000060中金岭南
1,123,000.00 2.97
134 002648卫星石化
1,120,365.00 2.96
135 300284苏交科
1,112,487.00 2.94
136 601899紫金矿业
1,111,200.00 2.93
137 603345安井食品
1,067,805.00 2.82
138 603839安正时尚
1,053,808.00 2.78
139 002007华兰生物
1,048,530.40 2.77
140 601678滨化股份
1,047,082.00 2.77
141 300373扬杰科技
1,047,000.00 2.76
142 300418昆仑万维
1,036,157.00 2.74
143 002463沪电股份
1,026,100.00 2.71
144 601818光大银行
1,016,700.00 2.68
145 603898好莱客
1,014,178.00 2.68
146 002555三七互娱
1,007,000.00 2.66
147 300097智云股份
1,001,387.20 2.64
148 002680 *ST长生
999,940.00 2.64
149 300470日机密封
999,537.00 2.64
150 601989中国重工
999,000.00 2.64
151 002440闰土股份
992,500.00 2.62
152 600062华润双鹤
989,960.00 2.61
153 002709天赐材料
970,726.00 2.56
154 002668奥马电器
969,698.00 2.56
155 600332白云山
950,898.00 2.51


46页共
56页



天治低碳经济混合
2018年年度报告摘要

156 600801华新水泥
947,000.00 2.50
157 002422科伦药业
945,130.00 2.50
158 300138晨光生物
942,000.00 2.49
159 600019宝钢股份
936,620.00 2.47
160 600859王府井
913,050.00 2.41
161 300182捷成股份
887,610.00 2.34
162 601566九牧王
879,993.00 2.32
163 002049紫光国微
877,330.00 2.32
164 002916深南电路
868,100.00 2.29
165 603466风语筑
865,523.00 2.29
166 002601龙蟒佰利
859,400.00 2.27
167 002050三花智控
858,981.00 2.27
168 600688上海石化
857,500.00 2.26
169 601139深圳燃气
853,900.00 2.25
170 000888峨眉山
A 845,777.00 2.23
171 600584长电科技
843,200.00 2.23
172 002815崇达技术
838,500.00 2.21
173 600196复星医药
817,760.00 2.16
174 002493荣盛石化
817,731.00 2.16
175 002341新纶科技
816,900.00 2.16
176 600702舍得酒业
815,256.00 2.15
177 300394天孚通信
810,164.00 2.14
178 000776广发证券
808,945.00 2.14
179 000636风华高科
804,002.00 2.12
180 601003柳钢股份
804,000.00 2.12
181 600015华夏银行
796,910.00 2.10
182 600039四川路桥
786,000.00 2.08
183 600009上海机场
782,784.00 2.07
184 600507方大特钢
779,192.00 2.06
185 002563森马服饰
767,094.00 2.03
186 002737葵花药业
766,000.00 2.02
187 300073当升科技
763,229.00 2.02
188 603019中科曙光
762,883.00 2.01

注:表内“卖出金额”按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。



8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元


47页共
56页



天治低碳经济混合
2018年年度报告摘要

买入股票成本(成交)总额401,139,086.89
卖出股票收入(成交)总额410,975,076.98
注:表中“买入股票成本”、
“卖出股票收入”均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)
填列,不考虑相关交易费用。



8.5期末按债券品种分类的债券投资组合
注:本基金本报告期末未持有按债券品种分类的债券投资组合。



8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注:本基金本报告期末未持有按债券品种分类的债券投资组合。



8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。



8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。



8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。



8.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未持有股指期货。



8.10.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。



8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。



48页共
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天治低碳经济混合
2018年年度报告摘要

8.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未持有国债期货。



8.11.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。



8.12投资组合报告附注
8.12.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
2018年
3月
19日,深南电路(证券代码:002916.SZ)因未依法履行其他职责,深圳证券
交易所依据相关法规给予:监管关注处分决定。


本基金投研人员分析认为,深南电路受到深圳证券交易所的监管关注处分对公司的主业经营
影响较小。公司作为国有
PCB行业龙头,充分受益于国内
5G建设,具有较强的可持续发展动力。

本基金基金经理根据基金合同和公司投资管理制度,在投资授权范围内,经正常投资决策程序对
深南电路进行了投资。



2018年
8月
30日,新北洋(证券代码:002376.SZ)因未依法履行其他职责,中国证券监
督管理委员会山东监管局依据相关法规给予:出具警示函处分决定。


本基金投研人员分析认为,新北洋受到中国证监会山东监管局的警示函处分对公司的主业经
营影响较小。公司资产质量较高,具有较强的可持续发展动力。本基金基金经理根据基金合同和
公司投资管理制度,在投资授权范围内,经正常投资决策程序对新北洋进行了投资。


本基金投资的前十名证券中其他的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。



8.12.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。



8.12.3期末其他各项资产构成
单位:人民币元

序号名称金额
1存出保证金
80,541.00
2应收证券清算款
1,051,100.06
4应收利息
3,594.52
5应收申购款
4,242.37
9合计
1,139,477.95


49页共
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天治低碳经济混合
2018年年度报告摘要

8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。



8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。



8.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。



50页共
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天治低碳经济混合
2018年年度报告摘要

§9基金份额持有人信息


9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位:份

持有人户数
户均持有的
持有人结构
机构投资者个人投资者
(户)基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
2,499 16,996.06 9,236,420.19 21.75% 33,236,742.66 78.25%

9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目持有份额总数(份)占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
0.00 0.0000%

9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目持有基金份额总量的数量区间(万份)
本公司高级管理人员、基金投资和研究
部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金
0


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天治低碳经济混合
2018年年度报告摘要

§10开放式基金份额变动

单位:份

基金合同生效日(
2016年
4月
18日)基金份额总额
44,242,120.09
本报告期期初基金份额总额
43,389,710.08
本报告期期间基金总申购份额
4,885,609.20
减:本报告期期间基金总赎回份额
5,802,156.43
本报告期期末基金份额总额
42,473,162.85


52页共
56页



天治低碳经济混合
2018年年度报告摘要

§11重大事件揭示


11.1基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。



11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内,经天治基金管理有限公司第五届董事会第三十五次会议审议通过,自
2018年
12月
27日起,聘任单宇先生担任公司董事长,吕文龙先生不再担任公司董事长职务,上述事项
已按有关规定在中国证券投资基金业协会完成相关手续,并报中国证券监督管理委员会上海监
管局备案,本基金管理人于
2018年
12月
27日在中国证券监督管理委员会指定媒体及公司网站
上刊登了相关公告。


报告期内,本基金托管人中国民生银行股份有限公司(以下简称“公司”)于
2018年
4月
19日公告,根据工作需要,任命张庆先生担任公司资产托管部总经理,主持资产托管部相关工
作。



11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内,无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。



11.4基金投资策略的改变
报告期内,本基金的投资策略未发生改变。



11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内,本基金未改聘会计师事务所。


本报告年度支付给聘任会计师事务所的报酬为
3万元整。目前的审计机构—安永华明会计
师事务所(特殊普通合伙)已提供审计服务的连续年限为自
2005年
1月
12日至今。



11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内,中国证券监督管理委员会上海监管局就本基金管理人持有子公司天治北部资产
管理有限公司的股权比例持续低于
51%的情况出具了《关于对天治基金管理有限公司采取责令改
正措施的决定》(沪证监决
[2018]41号),本公司高度重视整改工作,报告期内已经完成整改。



53页共
56页



天治低碳经济混合
2018年年度报告摘要

报告期内,中国证券监督管理委员会上海监管局就本基金管理人持有子公司天治北部资产
管理有限公司的股权比例持续低于
51%的情况、子公司净资本指标不符合要求的情况对相关责任
人采取了监管谈话的行政监管措施。


报告期内,基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员未受稽查或处罚。



11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位:人民币元

券商名称
交易单元
数量
股票交易应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比

佣金
占当期佣金
总量的比例
长江证券
1388,462,137.12 47.83% 361,773.67 48.38% -
安信证券
1289,844,378.85 35.69% 264,134.82 35.32% -
民生证券
1133,787,197.90 16.47% 121,919.93 16.30% -
银河证券
1 -----
申银万国
1 -----
中金公司
1 -----
国元证券
1 -----
第一创业
1 -----
东北证券
1 -----

注:1、佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结算风险基金。

2、基金专用交易单元的选择标准和程序:

(1)经营行为规范,近一年内无重大违规行为;
(2)公司财务状况良好;
(3)有良好的内控制度,在业内有良好的声誉;
(4)有较强的研究能力,能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研
究报告,并能根据基金投资的特殊要求,提供专门的研究报告;
(5)建立了广泛的信息网络,能及时准确地提供信息资讯服务。


54页共
56页


天治低碳经济混合
2018年年度报告摘要

基金管理人根据以上标准进行考察后,确定证券公司的交易单元作为本基金专用交易单元,并签
订交易单元租用协议。

3、本基金本报告期内无租用券商交易单元的变更情况。



11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位:人民币元

券商名称
债券交易债券回购交易权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比

成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
长江证券
1,333,428.30 48.22% ----
安信证券
274,405.65 9.92% ----
民生证券
1,157,500.25 41.86% ----
银河证券
------
申银万国
------
中金公司
------
国元证券
------
第一创业
------
东北证券
------


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天治低碳经济混合
2018年年度报告摘要

§12影响投资者决策的其他重要信息


12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过
20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额份额占比
机构
1 20180101-20181231 9,234,489.16 --9,234,489.16 21.74%
产品特有风险
本基金有持有基金份额超过
20%的持有人,截至
2018年
12月
31日,该持有人持有份额比例为
21.74%,存在持有人一次性赎回带来的流动性风险。根据份额持有人的结构和特点,本基金的投资
组合已经根据其可能产生的流动性风险做出相应调整,减少流动性不佳资产的配置,增加流动性较
好资产的配置,目前组合中流动性较好的资产比例较高,20%以上份额持有人一次性赎回对本基金的
流动性影响有限。



12.2影响投资者决策的其他重要信息
1、2018年
3月
24日,在指定媒体上刊登了《天治基金管理有限公司关于公司旗下公开募
集证券投资基金收取短期赎回费的提示性公告》。



2、2018年
3月
30日,在指定媒体上刊登了《天治基金管理有限公司关于天治低碳经济灵
活配置混合型证券投资基金修改基金合同的公告》。



3、经天治基金管理有限公司第五届董事会第三十五次会议审议通过,自
2018年
12月
27日起,聘任单宇先生担任公司董事长,吕文龙先生不再担任公司董事长职务,上述事项已按
有关规定在中国证券投资基金业协会完成相关手续,并报中国证券监督管理委员会上海监管局
备案,本基金管理人于
2018年
12月
27日在中国证券监督管理委员会指定媒体及公司网站上
刊登了相关公告。


天治基金管理有限公司
2019年
3月
27日


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