三大逻辑支撑 科技股再举领涨大旗!科技主题基

  发布时间: 2020年05月14日 12:13:50   作者: 广丰能源网

原标题:三大逻辑支撑 科技股再举领涨大旗!科技主题基金一网打尽 “上车”该选谁? 来源:天天基金网

  5月8日,A股三大股指集体走强,国产软件、云游戏等科技板块表现强势。

三大逻辑支撑 科技股再举领涨大旗!科技主题基

  机构表示:首先,重要会议前后往往是性价比较高的做多窗口,今年由于业绩披露期已过,高风险偏好、高beta的成长板块有望持续占优;其次,随着海外疫情逐步见拐点,市场关注焦点正逐渐由内需韧性转向外需修复,此前受海外拖累严重的科技板块将最具弹性;最后,创业板注册制改革既为中长期科技成长主线奠定基调,也有望催化短期结构行情。随着资本市场改革持续深化,双向扩容的牛市正在孕育,科技成长将是中长期主线。

三逻辑支撑大科技引擎启动

  2019年以来,A股的结构行情主要集中在消费和科技板块,后者以其高弹性格外受到关注,经历了这一年多的演绎,可以说“科技慢牛”已深入人心。

  今年春节之后,以半导体为主的科技股经历了过山车的走势,到了4月中下旬,可以看到一些科技龙头走势开始逐步复苏,近几个交易日科技股迎来全面爆发。

  5月7日,科技股走势虽有所分化,但内部仍呈现轮动格局。

下一阶段科技股会如何演绎?“三个核心逻辑将推动行情回归科技成长主线。”国盛证券策略分析师张启尧表示:首先,重要会议前后往往是性价比较高的做多窗口,今年由于业绩披露期已过,高风险偏好、高beta的成长板块有望持续占优;其次,随着海外疫情逐步见拐点,市场关注焦点正逐渐由内需韧性转向外需修复,此前受海外拖累严重的科技板块将最具弹性;最后,创业板注册制改革既为中长期科技成长主线奠定基调,也有望催化短期结构行情。随着资本市场改革持续深化,双向扩容的牛市正在孕育,科技成长将是中长期主线。

5月A股如何配置?从各大券商策略观点看,内需和科技是重点推荐的两大方向。

国信证券策略分析师燕翔表示,建议关注两条主线,一是科技股行情仍在持续。即使疫情导致市场短期波动加大,科技股行情受到了一定的扰动,但科技企业盈利周期以及景气向上的趋势并没有改变,而且资本市场建设在不断完善、产业支持政策也在持续加码,5G引领下的科技创新周期正在逐步演绎。二是关注财政刺激下景气度大幅好转的品种。预计二季度后政策重心将从货币宽松转向财政刺激,可以积极关注潜在财政刺激的方向性品种,政策刺激下新能源车、5G、基建等行业景气度预计将会有显著改善。

  万联证券表示,重点关注内需公司,一是关注基建和地产产业链的修复,关注随着施工开展,上游钢铁、煤炭涨价,中游水泥、防水材料、工程机械的需求提升,下游地产建筑公司的估值修复;二是关注新能源车、5G、消费电子等科技行业,同时也具有消费和新基建投资的属性;三是关注可选消费,随着汽车等刺激政策的持续出台,关注乘用车销售的回升,和受益于地产竣工的家居、家电等板块。

东兴证券表示,整体来看,5月市场仍以结构性机会为主,最确定的机会仍在于内需的复苏,布局方向:一是政策发力方向上的汽车、家电、新老基建等;二是具备必需消费属性、业绩相对稳定的医药、食品饮料;三是前期受疫情影响较大,目前已逐步走出底部并开始复苏的社服、交运。中长期,仍然看好周期趋势显著的科技板块龙头标的。

科技主题基金怎么选?

1、主动管理科技主题基金

  从今年前四月的偏股型基金业绩表现看,科技和医疗主题基金交替领跑,截至5月7日,金鹰策略配置混合、万家经济新动能混合今年以来净值上涨超40%。

三大逻辑支撑 科技股再举领涨大旗!科技主题基

  机构指出,科技仍然是国内权益投资的一条重要主线。科技创新是我国未来的转型方向,外部的阻力不仅无法阻止这个趋势,反而会起到强化作用。

  近两年我们见证了科创板的推出、创业板注册制的改革、新三板精选层的启动,这些改革都是在推动多层次资本市场的建设,能够激发资本市场活力,同时推动实体经济的科技创新。从历史的经验来看,资本市场出现类似的改革之后,往往都会带来一波成长股的行情。

  目前市场的流动性充裕,风险偏好也在逐渐回升,投资者主要担心的是经济基本面的问题,包括内需的恢复和外需的冲击。

在市场短期反复的情况下,大家可以考虑用“定投”的方式参与,以拉长投资周期、平摊投资成本的方式来布局科技板块;另外,也建议大家在风格上均衡配置,避免过多地重仓某一类产品,做好整体账户的风险控制,才能拥有更好的投资体验。

2、被动指数基金

  目前主要的科技指数如下,主动管理基金相对投资范围比较广泛,如果看好科技下的某一个细分领域,不妨定投跟踪相关细分行业的指数基金。

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