海通证券-信息科技服务行业研究报告

  发布时间: 2019年12月11日 08:23:55   作者: 广丰能源网

  研究报告内容摘要:

  投资要点:

  中国软件与中标软件、天津麒麟签订投资意向协议。2019年12月2日,中国软件与子公司中标软件、天津麒麟及两公司的其他各方股东签署投资意向协议书,各股东方以各自在中标软件和天津麒麟的出资设立新公司,原各股东成为新公司的股东,中标软件和天津麒麟成为新公司的全资子公司。新公司专注于国产操作系统的研发、销售、服务等相关业务,使用统一的自主品牌,其国有控股和上市公司子公司地位不变。我们认为本次意向协定的签订,意味着国产目前两大主流操作系统中标麒麟和银河麒麟拉开了品牌统一化的序幕。

  国产操作系统持续推广。中国软件公告子公司中标软件和天津麒麟两家截止19年9月30日的营收和净利润情况以及前三年的年度经营审计数据,中标软件2019年1-9月营业收入1.10亿元,净利润4398.98万元,2019年1-9月营业收入已超过2018年、2017年和2016年全年,净利润也扭亏为盈,公司主营为国产操作系统、计算机软硬件等。天津麒麟2019年1-9月净利润1917.2万元,较2018年全年实现了大幅增长,主营业务为国产操作系统,计算机软硬件等。我们认为两家子公司业绩同时转好,验证国产操作系统行业景气度高。

  诚迈科技与深之度成立合资公司。诚迈科技2019年11月26日公告诚迈科技拟以全资子公司武汉诚迈100%股价作价人民币20400万元,北京世界星辉科技有限责任公司、北京一路创科网络技术有限公司、宁波深度汭溥投资管理中心、自然人刘闻欢、北京神州绿盟信息技术有限公司拟以其持有的武汉深之度科技有限公司(以下简称“武汉深之度”)合计100%股权作价人民币25500万元,共同以股权对统信软件进行增资,本次交易完成后,统信软件注册资本将增加为45900万元,诚迈科技将持有统信软件增资后44.44%的股权,统信软件经营范围覆盖基础软件开发、计算机系统服务等。武汉诚迈科技经营范围包括计算机软硬件研发、技术咨询等。武汉深之度经营范围包括计算机软硬件开发、维修与销售,旗下重要产品为深度操作系统(桌面版)。

  投资建议。随着国产硬件平台逐步成熟,国产服务器厂商市场份额提升,根据浪潮服务器官方微信公众号披露的IDC全球服务器出货量排行榜,浪潮信息和联想均进入全球前五,服务器的关键部件包括CPU、内存和存储器等,软件包括操作系统、数据库和中间件等产品。我们认为国产操作系统市场占有率低,未来成长空间巨大,国产操作系统未来整合布局趋势明显,开源软件的发展也为国产操作系统带来了新的机遇。建议关注中国软件、诚迈科技。

  风险提示。1.国产操作系统软件下游需求受政策影响波动;2.云计算技术发展给软件发展带来的不确定性;3.开源软件部分条款仍受美国政策影响。

相关文章

  • © 2019 广丰能源网 版权所有 | 88888888 | 网站地图|