年报收官西部矿业业绩大变脸 25亿投资减值疑点重重

  发布时间: 2019年09月12日 22:25:35   作者: 广丰能源网

令投资者“猝不及防”的是,在A股年报进入收官阶段,多家上市公司的业绩紧急“变脸”。4月18日晚间,西部矿业(601168.SH)发布公告称,2018年业绩从预盈超1亿元变为预亏超20亿元;4月19日晚间,大幅下调业绩预期的公告接连发布,康旗股份(300061.SZ)原本预计净利润3亿元,修正为巨亏7.88亿元;中天能源(600856.SH)从之前预计盈利3000万元,变成预亏8.35亿元;星星科技(300256.SZ)原本预亏8.46亿元,变成预亏17亿元;等等。

4月24日,西部矿业发布年报,2018年公司实现营业收入287.12亿元,同比增长1.85%;净利润-20.63亿元,同比下降535.82%。

“猝不及防”在于,中小投资者们没有想到的是,自己投资的西部矿业没有在年初玩大额商誉减值,却在年报“前夕”玩了把大额投资减值。

“无法理解”的是,被实施25亿元减值的投资标的,在西部矿业2018年半年报中被标注净资产百亿,时至全年报披露时仍被标注为净资产约百亿。

对这样的标的实施全额减值是否合理?西部矿业的相关信披是否及时、充分?

信披疏漏还是故意隐瞒?

西部矿业主要从事铜、铅、锌、铁等基本有色金属、黑色金属的采选、冶炼、贸易等业务,分矿山、冶炼、贸易和金融四大板块经营。

2018年上半年,该公司实现营业收入144亿元,同比下降5%,但同期的归属于母公司股东的净利润5.75亿元,较上年同期增长121%。其中的营收下滑、利润大增的逻辑主要在于,西部矿业在2018年将会东大梁合并财报,而后者贡献利润较大。

然而,这次新增合并报表项带来的利润大增并没有持续。2019年1月30日,西部矿业发布2018年业绩预减公告。

在公告中,该公司预计,2018年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比,将减少1.6亿元,同比减少61%左右,扣非后的2018年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比,将减少1.82亿元,同比减少61%左右。

对于业绩预减的主要原因,西部矿业称,是由于公司联营企业经营亏损较大,使得按权益法核算确认的投资损失增加,对公司业绩造成较大的影响。

西部矿业的两大主要联营企业,一个是西钢集团,另一个是青投集团。

其中,青投集团即前述被西部矿业在4月18日实施25亿投资减值的主角,全称为青海省投资集团有限公司。

4月18日,西部矿业发布业绩预告更正公告,称经财务部门再次测算,预计2018年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比,将出现亏损,实现归属于上市公司股东的净利润-20.63亿元,扣费后归属于上市公司股东的净利润为-20.36亿元。

对于“变脸”原因,该公司解释称,公司根据青投集团存在的减值迹象,在第三方评估机构的协助下对该股权投资的可回收金额进行了评估,经评估,公司对青投集团股权价值的可回收金额为零,因此确认对青投集团长期股权投资减值损失25.22亿元。

那么问题来了。西部矿业何时发现青投集团存在减值迹象的?

在西部矿业公布减值一事的同日,上交所紧急下发问询函,要求该公司披露减值一事的详细情况,截至发稿西部矿业尚未回复。

不过,《华夏时报》记者在梳理西部矿业4月24日公布的2018年报时发现,在第130页的标注项下有着早在2018年12月31日就发现青投集团存在减值的迹象。

“于2018年12月31日,本集团管理层判断对青投集团的长期股权投资出现减值迹象,存在减值风险。本集团根据《会计准则第8号-资产减值》的相关规定,在第三方评估机构的协助下对该长期股权投资可收回金额进行评估,就账面价值大于可收回金额的部分计提资产减值损失。”西部矿业在年报中称。

既然在2018年底就发现了青投集团的减值迹象,西部矿业管理层为何没有第一时间对外披露,甚至在2019年1月30日的业绩预减公告中也没有披露?

单从前期没有披露发现减值迹象、后期直接公布减值数额这一点上看,西部矿业的信披可能存在严重疏漏。股吧上还有观点认为,或许还存在刻意隐瞒的可能。

一个值得关注的点是,西部矿业与青投集团的实控人均是青海国资委。

可回收金额为零合理吗?

对青投集团的股权投资实施归零处理,让中小投资者十分困惑。

《华夏时报》记者注意到,西部矿业4月18日公告披露后,股吧上不断有投资者问类似的话:青投集团净资产还有百亿呢,西部矿业和第三方评估机构是如何作出对青投集团股权价值的可回收金额为零的结论的?

青投集团净资产百亿的说法,最早来自西部矿业2018年半年报。

本报记者梳理确认,西部矿业在2018年半年报中在“参股公司情况”项目下对青投集团的净资产标注为108.8067亿元。

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